营收猛增,净利润暴跌 陌陌被指陷“虚拟营收”困境

更新日期:2022年06月20日

       北京报道称, 先是被夹在公司数据的“售楼门”中, 后遭空头攻击。 漩涡中的陌陌(MOMO)似乎已经到了发展的关键时刻。 然而, 此时此刻, 却给业界带来了惊喜。 成绩单。
        12月6日, 陌陌公布了截至2018年9月30日的第三季度(Q3)未经审计的财务报告。第三季度, 陌陌营收同比增长51%至5.36亿美元; 而净利润下滑超过27%, MAU(月活跃用户)同比增速创近三年新低。 单打独斗的陌陌虽然强势收购探探, 试图补充公司本已低迷的增长业绩, 但似乎并没有让其达到此前的预期, 净利润大幅下滑, 营收快速增长 运营成本无疑又增加了它的发展难度。 . 营收增长、净利润暴跌的陌陌, 真的如做空者质疑的那样——陷入“虚拟营收”的发展困境? 收入飙升, 但净利润却暴跌。 进入全面“洗白”时代, 陌陌营收高速增长, 净利润断崖式下滑。 12月6日, 记者获悉, 陌陌第三季度(Q3)未经审计财报显示, 2018年Q3, 陌陌营收同比增长51%至5.36亿美元, 环比增速为 8.4%。 然而, 与此形成鲜明对比的是, 在陌陌营收大幅增长的背景下, 净利润严重下滑的发展困境却诡异地出现了。 根据陌陌第三季度财报, 归属于股东的净利润为8520万美元。 同比增速大幅下滑至7.9%个位数, 而公司2018年一季度和二季度净利润同比增速分别为59.4%和93.9%。 三季度净利润增长率为-27.5%, 二季度净利润增长率为-9.3%。 . 在此影响下, 陌陌的经营活动产生的现金也比去年同期减少了一半。 财务报告显示, 第三季度经营活动产生的净现金为 5090 万美元, 而去年同期为 1.046 亿美元。 一些接受《华夏时报》记者采访的业内人士也对陌陌成本费用、研发费用和管理费用的持续增长提出质疑。 陌陌财报显示, 2018年Q3, 陌陌总运营费用达到4.42亿美元, 同比增长66%, 高于51%的营收增速。
        同时, 陌陌运营成本中, 公司研发费用和管理费用占收入的比重略有增加。 陌陌财报显示, 销售费用同比增长43.4%至8300万美元, 占营收的比重从第二季度的11%上升至15.4%。 三季度整体运营成本增速达44.2%, 创近五个季度新高。 “在净利润暴跌、增长乏力的背景下, 陌陌收购探探后, 在活动现金流有限的支撑下, 如何突围仍值得思考。” 有业内观察人士直言, 尤其是陌陌的持续上涨。 在研发和管理资金不断上涨的压力下, 运营成本和费用似乎使陷入困境的陌陌压力倍增。 值得注意的是, 即使探探被合并, 似乎也没有它从根本上改变了陌陌正在进行的 MAU(月活跃用户)开发困境。 陌陌第三季度财报显示, 陌陌平台MAU同比增长17.1%至1.105亿, 但2.3%的环比增速为2016年Q1以来最低。”面对发展 MAU的困境, 原本需要加大投入, 快速突破发展瓶颈, 拉动营收。
       ” 另一位业内人士直言, 但奇怪的是陌陌没有把投资理念放在业务上。 相反, 主要投资可能是探探或Phanta City项目的推广, 这似乎延长了陌陌的MAU困境。 《华夏时报》记者了解到, 陌陌的股价也因连续不断的坏消息而暴跌。 财报前一个交易日, 陌陌暴跌4.2%, 且继续受到财报利空消息的影响, 财报发布当日, 陌陌盘前暴跌近13%。 截至12月5日美股收盘, 陌陌股价收于31.69美元, 下跌4.2%。 “虚拟收入”的困境? “面对陌陌三季度营收暴涨、净利润暴跌的现状, 这似乎符合陌陌财报之前做空者的疑虑。陌陌真的陷入了‘虚拟营收’的发展困境吗?” 另一位业内分析师直言不讳地告诉记者。 数据显示, 12月5日, 美国投资咨询公司J Capital警告投资者, 陌陌直播业务陷入MAU发展困境, 可能存在“循环收益”问题。 根据 J Capital 分析师 Anne Stevenson-Yang 的说法, 陌陌的大部分收入增长是由部分用户推动的, 他们在给小费后可以赚取陌陌 75% 到 100% 的收入。 这种方法可能被用于洗钱, 估计这种行为可能会影响陌陌约40%的收入。 此外, Stevenson-Yang 表示, 陌陌的月活跃用户实际上在一年前就已经达到顶峰, 而且该公司在竞争激烈的行业中运营, 面临着高度的监管风险, 以及巨大的内部抛售。 陌陌财报数据显示, 2016年第四季度, 陌陌净营收达到2.461亿美元, 同比增长524%; 陌陌净利润为9150万美元, 同比增长674%。 截至2016年12月31日, 陌陌的月活跃用户达到8110万。 2017年全年, 陌陌净收入达到13.183亿美元, 同比增长138%。 陌陌2017年的净利润率达到28%。 截至2017年12月, 陌陌月活跃用户逼近1亿, 达到9910万, 再创新高。 “该股未来可能下跌 41% 至 18.62 美元。” J Capital表示, 陌陌管理层发生了翻天覆地的变化,

2017年11月同一天, 三位高管因个人原因宣布辞职。陌陌财报发布后, 陌陌宣布高管再次调整, 元景资本合伙人 阿里巴巴董事兼董事Ba Group联合创始人吴永明自2018年12月3日起被任命为陌陌董事会董事, 即时生效。 此外, 沉南鹏于2018年12月1日正式辞去陌陌董事会董事职务, 即时生效。 不过, 值得深思的是, 记者在陌陌第三季度财报中发现, 陌陌的收入结构中, 主要收入仍由直播业务收入贡献。
        不过, 相比之前, 直播收入占总收入的比重明显下降, 直播服务占总收入的比重从上一季度的83.15%下降到76.36%, 但仍在强劲增长。 12月7日, 华夏时报记者致电并将采访提纲发给相关负责人, 但截至发稿, 尚未收到陌陌的具体回复。 对此,

本报记者将继续关注。

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